Týždeň v skratke: Musk sa blíži k dohode o prenájme serverov Oracle AI

V posledných mesiacoch sa objavujú signály o miernom poklese inflácie, čo vedie investorov k väčšiemu optimizmu ohľadom možného zníženia úrokových sadzieb americkou centrálnou bankou v priebehu tohto roka. Tento vývoj prichádza po tom, čo nedávne ekonomické údaje ukázali spomalenie rastu cien, čo zmiernilo obavy z dlhodobej inflácie.

Akcie opäť prepisovali históriu, vďaka pomalšiemu tempu inflácie

Americké akcie uzavreli na rekordne vysokých hodnotách po tom, čo údaje ukázali, že inflácia v apríli mierne klesla na 3,4 %, čo podnietilo obchodníkov k zvýšeniu stávok na zníženie úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku.

Údaje o indexe spotrebiteľských cien, ktoré v stredu (15. 05. 2024) zverejnilo ministerstvo práce USA, boli v súlade s očakávaniami ekonómov.

Americké akcie dosiahli nové historické maximá na základe týchto správ, zatiaľ čo výnosy štátnych dlhopisov klesli. Index S&P 500 uzavrel o 1,2 % vyššie, čo znamenalo jeho prvé rekordné zatváracie maximum od konca marca. Technologicky zameraný Nasdaq Composite stúpol o 1,4 %.

Pozitívne signály o tlaku cien sa objavili aj v Európe, po tom, čo EÚ skôr v ten deň uviedla, že odhaduje rýchlejšie znižovanie inflácie tento rok, než sa očakávalo. Regionálny benchmark akcií Stoxx 600 získal 0,6 % a uzavrel takisto na rekordne vysokej hodnote.

Tieto údaje prichádzajú deň po tom, čo predseda Fedu Jay Powell varoval, že americká centrálna banka môže byť nútená udržiavať vysoké úrokové sadzby dlhšie, pretože sa snaží „skrotiť“ pretrvávajúcu infláciu.

Centrálna banka zakladá svoj cieľ inflácie na indexe osobných výdavkov na spotrebu, ktorý naposledy ukázal medziročný nárast o 2,7 % v marci.

S menej ako šiestimi mesiacmi do amerických volieb vysoká inflácia zasiahla hodnotenia prezidenta Joea Bidena v oblasti ekonomiky. Hoci ročná inflácia podľa CPI výrazne klesla od vrcholu jeho prezidentstva v roku 2022, mnohí voliči sú stále nespokojní s vyššími cenami mnohých tovarov.

Zverejnené údaje o inflácii preto budú niektorí považovať za pokrok a iní za znak, že inflácia je stále problém. Pravdepodobne to nie je dostatočne dobrá správa pre kampaň Bidena, ale mohlo to byť oveľa horšie.

Podľa stredajších údajov vzrástli jadrové spotrebiteľské ceny, ktoré nezahŕňajú volatilné náklady na potraviny a energiu, minulý mesiac o 3,6 % oproti minulému roku. Toto bolo najnižšie tempo od apríla 2021.

V aprílových údajoch zostala inflácia v oblasti bývania vysoká na úrovni 5,5 % na ročnej báze. Mesačné zisky cien v dopravných službách a zdravotnej starostlivosti sa zmiernili, zatiaľ čo v oblasti energií zostali stabilné. Ceny potravín boli na mesačnej báze nemenné a za posledný rok vzrástli o 2,2 %.

Mierne „chladnejšie“ údaje o inflácii nasledujú po údajoch o trhu práce za apríl, ktoré ukázali spomalenie tvorby pracovných miest, čo tiež dáva Fedu väčšiu istotu, že americká ekonomika nezažíva novú akceleráciu.

Walmart zvýšil svoju prognózu ziskov

Walmart zvýšil svoju celoročnú prognózu po kvartálnom reporte, ktorý prekonal očakávania, čo pomohlo jeho akciám dosiahnuť rekordné maximum. Pretrvávajúca inflácia pritom naďalej priťahuje amerických spotrebiteľov, ktorí sa snažia maximalizovať hodnotu svojich peňazí.

Vedúci predstavitelia najväčšieho maloobchodníka na svete uviedli, že spotrebiteľské trendy pozorované v uplynulých štvrťrokoch väčšinou zostali nezmenené. Medzi tieto trendy patrí preferencia nevyhnutných položiek, rastúca popularita Walmartu medzi bohatšími zákazníkmi a „mierne pozitívna“ inflácia.

Aj keď makroekonomická situácia zostáva neistá, skutočnosť, že Walmart nezažil na začiatku tohto roka výrazné zhoršenie podmienok, poskytla určitú úľavu, keďže spoločnosť je považovaná za indikátor spotrebiteľského správania.

Investori reagovali na zvýšené prognózy predaja a zisku, ako aj na „konzistentný“ začiatok roka tým, že zvýšili hodnotu akcií o 7 %. Bol to najväčší denný nárast akcií od marca 2020.

Spoločnosť so sídlom v Bentonville v Arkansase teraz očakáva, že rast čistých tržieb za celý rok bude na hornom konci odhadu alebo mierne nad pôvodným odhadom 3 až 4 %.

Optimistická prognóza sprevádzala 6-percentný nárast tržieb v prvom štvrťroku na 161,5 miliardy dolárov, čo prekonalo očakávania analytikov vo výške 159,5 miliardy dolárov. Čistý zisk vzrástol na 5,1 miliardy dolárov, čo je približne o pätinu viac ako predpovede Wall Street, pričom spoločnosť profitovala zo zliav a lepšieho riadenia zásob.

Celková inflácia v podniku sa za štvrťrok zvýšila o približne 40 bázických bodov, čo je polovica tempa rastu zaznamenaného v minulom roku.

Získanie podielu na trhu v prvom štvrťroku bolo primárne poháňané domácnosťami s vyššími príjmami, definovanými ako domácnosti zarábajúce viac ako 100 000 dolárov ročne. Tento trend pokračuje v posledných štvrťrokoch.

Zatiaľ čo predaj všeobecného tovaru na online platforme Marketplace bol v štvrťroku „približne rovnaký“, predaj v kategóriách ako sú potreby pre domáce zvieratá a kozmetika sa zvýšil o 30 %, zatiaľ čo predaj v iných kategóriách, ako sú nábytok a športové potreby, vzrástol medziročne o viac ako 20 %.

Musk sa blíži k dohode o prenájme serverov Oracle AI v hodnote 10 miliárd dolárov

Startup zaoberajúci sa umelou inteligenciou Elona Muska, xAI, vedie rozhovory s výkonnými pracovníkmi spoločnosti Oracle o investícii 10 miliárd dolárov na prenájom cloudových serverov od tejto spoločnosti na niekoľko rokov, uviedol The Information v utorok s odvolaním sa na osobu zapojenú do rokovaní.

Ak sa dohoda uskutoční, xAI by sa stalo jedným z najväčších zákazníkov Oracle, keďže Musk hľadá financie na podporu xAI v snahe konkurovať AI riešeniam od OpenAI a Google.

Rokovania o cloude sú stále v procese a nie je zaručené, že obe spoločnosti podpíšu dohodu. Minulý mesiac sa xAI údajne snažilo získať 3 miliardy dolárov v rámci financovania, čo by ohodnotilo spoločnosť na 18 miliárd dolárov.

Spoluzakladateľ Oracle, Larry Ellison, ktorý sa sám označuje za blízkeho priateľa Elona Muska, v septembri oznámil, že Muskov startup podpísal zmluvu na trénovaní AI modelov v Oracle Gen2 Cloud.

Oracle tento mesiac uvoľnil aktualizáciu svojej databázovej technológie, ktorá ju robí viac použiteľnou pre AI. Podľa správy je xAI najväčším zákazníkom H100 od spoločnosti Nvidia v Oracle, používajúc viac ako 15 000 AI čipov.

Minulý mesiac Musk oznámil, že xAI spustí vylepšenú verziu svojho chatbotu Grok pre skorých testerov a existujúcich používateľov na jeho sociálnej platforme X.

Martin Krištoff
PORTFOLIO MANAGER